Uma aplicação do teste de eficiência de forma fraca sobre ativos dos grupos Bradesco e Itaú com enfoque à validade da análise técnica

Abstract

O confronto entre a teoria das Finanças Comportamentais (FC) e a Hipótese dos Mercados Eficientes (HME), ainda é objeto de intensos e frequentes debates. Mesmo com a predominância da HME sobre a moderna Teoria de Finanças, o embate entre a FC e a HME tem sido alvo de inúmeros trabalhos que buscam testar a veracidade das diversas formas de eficiência propostas por Fama (1970). Neste trabalho buscou-se testar a eficiência de forma fraca dos ativos Bradesco (BBDC4) e Itaú (ITUB4) por meio do emprego do teste de estacionariedade e de correlação serial sobre o retorno dos preços diários apresentados por estes bancos no período que vai de abril de 2006 à abril de 2016.